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Apr 28, 2023

米国の輸入需要は2023年に新たな底を迎える見通し

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ちょうど 1 年前、SONAR の海上コンテナ予約データは、コンテナ商品に対する米国の輸入需要が崖から落ちていることを明らかにしました。同じ予約データは依然として 2019 年のレベルとほぼ同じ傾向にありますが (当社の予測通り)、世界的なマクロ経済背景の弱体化は続いています。ボリュームにさらに下値リスクを追加します。 米国の輸入業者は2023年下半期に新たな数量を輸入することにこれまで同様に慎重になる可能性が高く、米国の輸入需要が再び新たな減少に直面し、下半期に新たな底を見つける運命にある可能性が高まっている。

上のグラフでは、SONAR の最新の海上コンテナ予約データから、米国のコンテナ輸入量が 8 か月ぶりの高水準に達していることがわかります。 この最近の増加は、米国の輸入量の回復を望む人にとっては歓迎すべきシグナルですが、下のグラフにある過去 4 年間の米国のコンテナ輸入量の文脈で見ないと誤解を招く可能性もあります。

以前の予測どおり、2023 年上半期の海上コンテナ予約 (白線) は、2019 年のレベル (オレンジ線) とほぼ同じ傾向を続けています。 この状況は第 3 四半期初めまで続くと予想されており、その時点で 2019 年の水準から下降線への乖離が始まり、2023 年の出来高は著しく下回ると予想されます。 そこから、米国のコンテナ輸入量は今年の旧正月に記録した最低値を再試行し始め、第3四半期後半から第4四半期前半にかけてその水準を下回って新たな底を見つけ、最終的には10～20％の大幅な下落となるだろう。 2019年下半期のレベル。 以下は、米国のトップ 10 の港全体で月間積み込み輸入 TEU が 10% (オレンジ色) から 20% (赤色) に減少するとどうなるかを示すグラフです。

米国のコンテナ輸入量に対する当社の弱気な予測により、海上コンテナのスポット価格も同様に新たな底値に達する可能性があります。 以下のグラフでは、2019 年の中国から米国へのコンテナ輸送量を代理として使用して、コンテナのスポット料金が 2023 年末までどのように推移するかをよりよく理解できます。中国から米国への輸送量は 2019 年を通じて比較的横ばいです。 、ピークシーズン中に目立った上昇はなく、海上コンテナのスポット料金は年間を通じて、中国/東アジアから米国西海岸までが1,250ドルから1,500ドル、中国/東アジアから米国東海岸が2,500ドルから3,000ドルの間で推移しました（その後）。 Freightos Baltic Index によると、最初の第 1 四半期は減少しました）。

実際に量が減少し、2023年下半期の当社の予測通りになれば、海上コンテナのスポット料金も新たな安値に達する可能性があります。 以下のグラフにあるように、2023 年までにこれまでに設定された下限により、海上コンテナのスポット料金は現在、中国/東アジアから米国西海岸までが 1,000 ドルから 1,700 ドル、中国/東アジアから米国までが 2,000 ドルから 2,550 ドルとなります。 Freightos Baltic Indexによると、東海岸。 したがって、2023 年の残りの期間、量が比較的横ばいのままであれば、海上コンテナのスポット料金は 2019 年下半期と同様の動きをする可能性があると考えるのが合理的です。海上運送業者は供給側の能力を効果的に制御できるため、スポット料金への引き下げ圧力は非常に大きくなり、海上コンテナのスポット料金にも新たな下限が見つかる可能性が非常に高いです。

貿易戦争から新型コロナウイルスによる高運賃の記録、米国の主要輸入業者の在庫が高止まりする「ブルウィップ効果」の裏側、そして現在は自由裁量品よりも必需品への消費支出のシフトにより、米国の輸入業者は今後、後半に新しいボリュームを導入する際には、これまでと同様に慎重になってください。 この現実は、世界的なマクロ経済背景の弱体化と相まって、現在存在する取引量の下振れリスクを増大させるだけです。 それはことわざのような「崖」ではないかもしれないが、米国の輸入需要が再び新たな減少に直面し、2023年下半期に新たな底を見つける運命にある可能性が高まっている。

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