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May 10, 2023

ヨーロッパの倉庫購入による不動産取引でブラックストーンに数十億ドルの利益をもたらした

Blackstone potrebbe esserlo

ブラックストーンは、大規模な高層ビルや派手な小売店に比べてあまり注目されない商業用不動産市場の一角に投資することで、資金を倍増させた可能性がある。

ブルームバーグのジャック・シダーズ氏は、プライベート・エクイティ大手が欧州各地の倉庫、特に人里離れた小規模で荒々しい都市部の施設に大きく賭けているが、これらの施設は「ラストワンマイル」として知られる配送プロセスの重要なポイントであると書いている。 2017年からブラックストーンは取引の波の中でこれらの不動産の買収を開始したが、その際には同社が知られていたよりもはるかに少額の取引を行うこともあった。

ブルームバーグは、ある時点で、ブラックストーンはアイルランドのダブリンにある家族経営の会社から倉庫を100万ユーロで購入したが、これは同社の投資委員会がこれまでに承認した不動産取引としては最少額であると書いている。

同社は不動産ファンドで倉庫の取引を220件行ったが、そのほとんどはウォール街の基準からするとかなり小規模だった。 ブルームバーグによると、これらの投資から得られる収益は驚異的でした。 ブラックストーンの不動産部門責任者のジョン・グレイ氏が同社の「最も確信を持った戦略」と呼ぶこの戦略に着手してから5年間で、倉庫の需要は急増した。

これはパンデミックによってさらに加速し、オフィスなどの他の商業用不動産セクターが低迷する一方で、ますます多くの人々がリモートで働き、オンラインで買い物をし、これらの工業用不動産の価値を高めている。

ブルームバーグの報道によると、公開情報によれば、不動産取得に使用した負債を完済した後に約50億ユーロの利益が得られ、2022年に同社が5回目と6回目の欧州ファンドで募集した資金を現金化した投資家の資金は2倍になったという。

ブラックストーンの秘密のソースの一部は、より流動性の高い市場に比べてはるかに不透明な商業用不動産では入手が困難な傾向にある、粒状の不動産レベルの詳細でした。 同社は、英国に本拠を置く M7 Real Estate というデータ会社と提携しました。 M7 は、倉庫物件の所有に関連するあらゆる種類のコストを明らかにする大量のデータにより、Blackstone が投資家に利益をもたらすために必要な規模を達成するのに役立ちました。

このパートナーシップにより、投資戦略がより効率的になり、最終的にはより収益性の高いものになりました。 ブルームバーグによれば、この戦略は今も続いており、ブラックストーンはこれらの不動産の多くを同社が管理する他のファンドに売却し、多くの企業が再投資を選択している。

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