ブログ

Sep 14, 2023

景気が良くなっても航空貨物市場は改善しない可能性がある

googletag.cmd.push(funzione() { var gptSlot =

googletag.cmd.push(function() { var gptSlot = googletag.defineSlot('/21776187881/FW-Responsive-Main_Content-Slot1', [[728, 90], [468, 60], [300, 100], [ 320, 50]], 'div-gpt-ad-b1-i-fw-ad-1').defineSizeMapping(gptSizeMaps.banner1).setCollapseEmptyDiv(true).addService(googletag.pubads());gptAdSlots.push( gptSlot);});

(更新: 東部時間午後 7 時 15 分、フェデックスの収益ニュースあり)

3 月の航空貨物市場を特徴づける唯一の方法は、過去数か月よりも若干悪くなっていないということです。

春節休暇後の中国の工場生産量の若干の回復、他国での製造業輸出の増加、インフレの漸進的な改善により、世界の需要と金利は1年にわたる低迷を経て季節的にある程度の安定感を得ることができている。

しかし見通しは依然不透明で、厳しい経済状況を背景に下半期の回復を示す緑の芽が見られる。 輸出入活動が拡大すれば、おそらく恩恵を受けるのは航空会社ではなく、コンテナ輸送会社になるだろう。 さらに、国際線旅客サービスの再開による輸送力の流入と需要の低迷が料金の重しとなっている。

昨秋は通常のピークシーズンが実現しなかったが、航空貨物の幹部らは、需要が実際に12月に崖から落ちたと語った。 アナリストやデータサービスによると、年初は低調だったが、ここ数週間で取引量は徐々に増加している。 マーケットインテリジェンス会社Xenetaは、前週の取引量が2%増加したと報告しています。 アジアから北米およびヨーロッパに向かういくつかの航空回廊はより活発です。

Xenetaが先週発表した月次調査では、2月の需要が前年同月比4％減少したことが示されている一方、別の方法で遅れているデータを取得している国際航空運送協会（IATA）によると、1月の輸送量は14.9％減少したという。 Xeneta によると、出荷レベルは数カ月間、前年比マイナス 8% 以上で推移していたので、2 月の数字は改善を示しました。

window.googletag = window.googletag || {cmd: []}; googletag.cmd.push(function() { googletag.defineSlot('/21776187881/fw-sensitive-main_content-slot2', [[468, 60], [728, 90], [300, 100], [320, 50] ]], 'div-gpt-ad-1665767472470-0').defineSizeMapping(gptSizeMaps.banner1).addService(googletag.pubads()); googletag.pubads().enableSingleRequest(); googletag.pubads().collapseEmptyDivs( ); googletag.enableServices(); });

今年は旧正月が2022年よ​​りも早いため、2月の比較が歪む可能性があることに注意が必要だ。

一方、2月の総貨物輸送量は2か月連続で11％増加し、1年間の安定した成長を経て初めてパンデミック前の水準に達した。 航空会社は旅客輸送の力強い回復に対応し、船室下部に貨物用のスペースを確保した航空機を増便している。 ゼネタ社の分析によると、旅客機の輸送能力は昨夏から20ポイント近く上昇したが、貨物機の輸送能力は10ポイント以上減少した。

航空専門家らによると、貨物専用の航空会社は、運賃が高騰した新型コロナウイルス感染症危機のピーク時に運航することで利益を上げていた、燃料を大量に消費する古い航空機を駐機し始めているという。

4月から始まる夏の繁忙期に向けて、さらに多くの旅客機が市場に流入する予定だ。 そして、中国と香港におけるすべての新型コロナウイルス感染症による渡航制限の急速な解除により、アジアで鬱積した旅行需要が解放され、航空会社は運航停止中の航空機を速やかに復帰させ、主要貿易路での輸送供給が増加することになる。

マレーシアの航空会社エアアジアの航空物流部門であるテレポートは、旅客空輸と第三者からチャーターした貨物機を組み合わせて、中国への18の貨物ルートを今月再開すると発表した。 7月までにマレーシア、タイ、フィリピンからの路線を40路線に増やす計画だ。

ゼネタ氏によると、需要の低迷により搭乗率は2022年末と比べて8ポイント減少しており、これは平均して飛行機の座席が57％しか埋まっていないことを意味しているという。 しかし、旅客機は貨物の可能性を最小限に抑えたルートを飛行することが多いのに対し、貨物機は通常より多くのスペースが埋まるため、この平均値は誤解を招く可能性があります。

window.googletag = window.googletag || {cmd: []}; googletag.cmd.push(function() { googletag.defineSlot('/21776187881/fw-sensitive-main_content-slot3', [[728, 90], [468, 60], [320, 50], [300, 100] ]], 'div-gpt-ad-1665767553440-0').defineSizeMapping(gptSizeMaps.banner1).addService(googletag.pubads()); googletag.pubads().enableSingleRequest(); googletag.pubads().collapseEmptyDivs( ); googletag.enableServices(); });

重量と占有容積、または重量と輸送距離の積以外に、輸送能力を測定するもう 1 つの方法は、航空機の利用率です。 投資銀行BMOの最近の報告書によると、2月の貨物機の飛行時間は推定4.7%減少し、1月の8.1%減少、12月の9%減少からは改善した。 飛行時間の３カ月移動平均は７．４％減と、ここ３年で最大の落ち込みとなった。

フェデックス (NYSE: FDX) は木曜日、第 3 四半期のエクスプレス部門の営業利益が 81% 減少したと報告しました。 同社は大幅な収益損失を軽減するために飛行時間を8%削減し、さらに9機の航空機を駐機させた。 CEOのラジ・スブラマニアム氏は、需要の低迷が続いているため、同社は今四半期にさらに飛行時間を短縮する予定であり、航空ネットワークのより顕著な再調整が計画されていると述べた。

アトラス・エア、エア・トランスポート・サービス・グループ、カーゴジェット、サン・カントリーはいずれもアマゾン・エアやその他の大口顧客に委託輸送を提供しているが、最近航空機の利用率が低下していると報告するか、今年の活動が減少すると予想していると述べた。 これは、航空貨物の低迷が一般貨物を超えて、電子商取引の急増によって長期にわたって強化された速達貨物にまで広がっていることを示しているため、これは重要である。 マースク・エア・カーゴの広報担当者は、同社の新たなアジア－米国路線の需要は年初時点で極めて低調だったと述べた。

実際、Xeneta のデータによると、オンライン ショッピングや医薬品などの特殊貨物の急速な成長に拍車をかけられた速達輸送がなければ、航空貨物市場は過去 4 年間で縮小していたであろうことが示されています。

IATAは、2022年の航空輸送量は前年記録に比べて8%減少し、新型コロナウイルス危機前と比べて1.6%減少したと発表した。 今年の航空貨物量はさらに減少し、2019年の水準を5.6％下回ると予測している。

半導体と家庭用電化製品は航空貨物の需要を測る主要な指標です。 世界半導体貿易統計機関の最近の予測では、2023 年の世界半導体チップの年間売上高は 4.1% 減少すると予測されています。

window.googletag = window.googletag || {cmd: []}; googletag.cmd.push(function() { googletag.defineSlot('/21776187881/fw-sensitive-main_content-slot2', [[728, 90], [468, 60], [320, 50], [300, 100] ]], 'div-gpt-ad-1665767737710-0').defineSizeMapping(gptSizeMaps.banner1).addService(googletag.pubads()); googletag.pubads().enableSingleRequest(); googletag.pubads().collapseEmptyDivs( ); googletag.enableServices(); });

International Data Corp.は最近、PCとタブレットの予測を下方修正し、消費者が新型コロナウイルスの制限で家に閉じこもることがなくなり、PCの商用バックオーダーもほぼ完了したため、今年の出荷台数は2022年よ​​り11.3%減るだろうと述べた。 世界のスマートフォン出荷台数は、インフレと消費者需要の低迷により昨年の11％減少に続き、今年は1.1％減少すると予想されている。 第４・四半期のスマートフォン出荷台数は１８．３％減少し、単一四半期としては過去最大の減少となった。

アジア内の航空貨物需要は、アジアから北米やヨーロッパに向かう航空貨物需要よりも高いです。 アナリストらはこれを、チャイナ・プラス・ワン戦略と1年前に発効した東アジア地域包括的経済連携貿易協定の影響で、多くの企業が最近サプライチェーンを中国を越えて多角化しているためだと考えている。

輸送価格の低下は、商品を輸送する企業にとっては歓迎されていますが、運送業者や物流業者にとっては収益と歩留まりの低下をもたらしています。

スポット金利は変動が激しく、地域市場によって異なるが、1年前と比べて約3分の1低下しているが、それでもパンデミック前の水準に比べて55％良い水準となっている。 航空物流の専門家は、新しい基準値が恒久的には若干低いものの、2019年の水準を上回る水準に落ち着くと予想している。

より高い料金の従来の契約が期限切れになるにつれて、通信事業者の交渉力は低下しています。 太平洋横断東行きおよびアジアから欧州へ向かう東アジア行きの輸送については、割り当てられたスペースの約束が 3 月末に期限切れとなるため、交渉中の新料金は通常、前年と比較して約 15% ～ 20% 低くなるものの、依然として現在の料金よりは高くなる見込みです。現在の市場レートは、台湾に本拠を置く物流専門会社ディメルコ社が最近の顧客最新情報で述べた。

しかし不確実性が非常に高いため、運送業者は航空会社と長期契約を結ぶことをためらう可能性がある。

window.googletag = window.googletag || {cmd: []}; googletag.cmd.push(function() { googletag.defineSlot('/21776187881/fw-sensitive-main_content-slot5', [[728, 90], [468, 60], [320, 50], [300, 100] ]], 'div-gpt-ad-1665767778941-0').defineSizeMapping(gptSizeMaps.banner1).addService(googletag.pubads()); googletag.pubads().enableSingleRequest(); googletag.pubads().collapseEmptyDivs( ); googletag.enableServices(); });

航空貨物は、世界経済の減速、高インフレ、ウクライナ戦争、ジェット燃料費の高騰といった継続的な課題に直面している。

ウクライナ戦争は欧州の個人消費の足かせとなっているだけでなく、航空会社がロシアの制限空域を数時間迂回することを余儀なくされ、航空貨物輸送能力を事実上削減した。 ルフトハンザ・カーゴ幹部らは最近、欧州とアジア間の路線が長距離化したことで、保有機材の約11％にあたる1.5機の航空機の利用が減少したと述べた。 ドロテア・フォン・ボックスバーグ最高経営責任者（CEO）は、追加の燃料輸送により貨物の受け入れが妨げられるため、今年は旅客の空輸が増えてもそれほど大きな変化はないかもしれないと述べた。

石油価格は最近軟化してきましたが、精製コストの上昇により、ジェット燃料は 4 年前に比べて 50% 高価になっています。 これらのコストは、航空運賃を大幅に押し上げているサーチャージを通じて転嫁されている。 航空会社や空港の貨物ターミナルも、労働力不足、異常気象、コスト増加を伴う組合活動などに対処している。

航空輸送の増加につながる可能性のある貿易に明るい兆しもある。 中国の工場は通常より長い休暇期間を経て生産を再開しており、一部の荷主はダウンタイムを補う方法として航空輸送に切り替えている。 そして、中国政府がほぼどんな犠牲を払ってでもウイルスを根絶するという強硬政策をやめたことで、輸出入業者はもはや新型コロナウイルスによる工場閉鎖を心配する必要がなくなった。

価格報告機関や物流会社の最新データによると、過去数週間で中国南部から特に北米への下りレーンの航空量と料金が大幅に堅調となった。 それでも、金利は 1 年前より約 45% 低下していますが、パンデミック前よりは 80% ～ 90% 改善しています。

window.googletag = window.googletag || {cmd: []}; googletag.cmd.push(function() { googletag.defineSlot('/21776187881/fw-sensitive-main_content-slot6', [[728, 90], [468, 60], [320, 50], [300, 100] ]], 'div-gpt-ad-1665767872042-0').defineSizeMapping(gptSizeMaps.banner1).addService(googletag.pubads()); googletag.pubads().enableSingleRequest(); googletag.pubads().collapseEmptyDivs( ); googletag.enableServices(); });

購買担当者指数によると、貨物需要の先行指標である新規輸出受注はいくつかの主要国で増加しており、米国と中国では安定している。 そしてG7諸国ではインフレが緩和しつつある。

米国の製造業PMIは2月に47.3と10分の4改善し、50が成長の基準となった。 インフレ率は６月のピークの９．１％から２月には６％まで前年比で低下した。 生産者物価指数は、2021 年 3 月以来の最低水準にあります。また、個人消費は、家計の圧迫にもかかわらず、非常に回復力を維持しています。 今年の社会保障費の8.7%増加のおかげで、多くのアメリカ人の可処分所得は増えることになる。

多くの物流業者は、小売業者が肥大化した在庫の整理を終えて新たな商品の発注を再開するにつれ、下半期に海外からの注文と出荷活動が回復すると予想している。

しかし、海上輸送の信頼性の向上と、数カ月で90％近く下落した大幅な運賃により、航空輸送手段の魅力が薄れているため、航空輸送は追加貿易からあまり恩恵を受けない可能性がある。

全米小売業協会は、米国の港における3月の輸入量は2月より12％増加、4年前より8％増加し、少なくとも7月までは着実に増加し、2019年の水準を超えると予測している。

「多くの荷主は、まず安価な輸送手段の利用を検討するでしょう。そして、現在の状況からは、たとえ後押しがあったとしても、年末までに一般航空貨物の全体的な伸びは依然としてゼロになる可能性があります」とナイル・ファン・デ氏は述べた。ゼネタ社の最高航空貨物責任者のワウ氏は、最新の分析でこう述べた。

より悲観的なシナリオでは、航空貨物需要は 2024 年まで大幅に回復しない。

Eric Kulisch による FreightWaves と American Shipper の記事をもっと見るには、ここをクリックしてください。

貨物船の飛行時間の減少が航空貨物市場の弱さを浮き彫りに

2023年6月21～22日 • オハイオ州クリーブランド • 対面イベント

輸送、物流、サプライ チェーン業界の優秀な人材が、FreightWaves の方法で洞察を共有し、将来の傾向を予測し、魅力的なディスカッション、即席のデモ、インタラクティブなスポンサー キオスクなどを通じて新興テクノロジーを紹介します。